Cfo 스톡 옵션

새로 채용 된 CFO 지불 : 보상 분석.

새로운 CFO를 찾는 회사는 현재 직원을 홍보하거나 외부 후보를 고용하여 공석을 채울 지 여부를 결정해야합니다. 결정은 내부 후계자의 적합성, 보상 및 회사가 전략적 방향을 크게 바꿔야하는지 등의 여러 요소에 따라 결정됩니다.

Equilar는 2012 년 동안 S & amp; P 1500 기업이 고용 한 158 명의 CFO의 임금을 조사했습니다. 그 결과는 대다수의 주식 상을 수여했기 때문에 내부에서 승격 된 CFO보다 첫 해에 외부에서 고용 한 CFO가 훨씬 더 많이 고용되었음을 보여줍니다. 이 보고서는 이러한 결과를 분석하고 과거 실적, 규모 및 부문을 포함하여 2012 년 CFO 매출 경험이있는 회사의 특성을 강조합니다.

외부 고용인은 높은 임금을 받았다. 외부에서 고용 된 CFO는 S & P 1500 지수의 모든 지표에서 가장 높은 총 보상 금액 패키지를 받았다. 대형 회사는 내부에서 승격 한 CFO보다 40.6 % 많은 외부 채용 CFO에게 최대 지불 프리미엄을 제공했습니다. 중소형 회사와 중소형 회사는 외부 인재에 더 많은 돈을 지출하여 각각 20.0 %와 36.6 %의 보험료를 지불했습니다.

신입 사원이 수령 한 대부분의 보상 보험료가 주식 어워드 형태로 나타났습니다. S & P 1500의 신규 채용자는 내부에서 승격 한 CFO에게 부여 된 주식 보조금보다 많은 주식 보조금을 수령했습니다. 신입 사원은 대형 모자, 중형 모자 및 소형 모자 회사에서 각각 137 만 달러, 537,000 달러 및 315,000 달러의 중간 주식 보상을 받았습니다. 내부 승격 된 CFO의 상응하는 중간 상금은 584,000 달러, 304,000 달러 및 91,000 달러였습니다.

중소기업이 외부 고용을 늘렸다. 중소형 및 소형 캡슐 부문에서 외부에서 CFO를 고용 한 회사는 기존 직원을 CFO로 승격시킨 회사보다 평균 수익이 낮습니다. 반면에 외부에서 고용 한 대형 캡 회사는 내부에서 승격 한 회사의 크기의 거의 두 배에 달했습니다. 중소형 회사는 새로운 CFO 중 59 %를 외부에서 고용 한 반면 대형 및 중형 회사는 모두 외부 CFO 중 45 %를 고용했습니다.

고성능 중소기업과 마찬가지로 외부에서 고용 된 저 성능 대기업. 대형 기업 중 외부 CFO를 고용 한 회사의 경우 3 년 동안 총 주주 수익률 (TSR)이 9.0 % 였지만 내부에서 승격 된 TSR은 14.1 %였습니다. 중소형 회사 중 외부 CFO를 고용 한 회사의 경우 3 년 TSR이 12.6 % 였고 내부에서 승격 된 TSR의 경우 5.6 %였습니다. 신입 사원을 고용하는 중견 기업과 신규 승진을하는 중소 기업 간의 성과 차이는 미미했습니다.

내부 프로모션은 재무 및 의료 분야에 가장 집중되어있었습니다. 재무 및 건강 관리 회사는 6 명의 외부 지원자와 비교하여 19 명의 내부 CFO 후보자를 고용했습니다. 다른 부문은 내부 60 명과 외부 CFO 73 명을 고용했습니다.

모든 외부 고용 업체가 이전 고용주에서 CFO를 보유한 것은 아닙니다. 임대 이전에 상장 기업에서 지명 된 집행 임원을 역임 한 외부 고용 CFO 31 명 중 19 명이 CFO로 고용되었습니다.

Equilar는 S & P 1500 지수에서 최근 회계 연도에 새 CFO를 고용하거나 승격 한 158 개 회사의 데이터를 검토했습니다. 이 그룹에는 외부에서 CFO를 고용 한 사람과 조직 내에서 CFO로 승진 한 사람이 포함되었습니다. 다음 표는 데이터 세트의 회사와 관련된 주요 정보를 요약 한 것입니다.

이 분석의 목적 상 총 보수는 기본 급여, 임의 보너스, 단기 현금 보너스의 목표 가치, 제한된 주식 보너스, 스톡 옵션 보너스, 장기 현금 및 주식 인센티브의 목표 가치의 합으로 계산됩니다 , 기타 모든 보상. 급여, 상여금 및 주식 보상을 포함한 보상의 모든 요소는보고 기준에 따라 측정되었습니다. 모든 주식 보상의 가치는 회사가보고 한 새로운 보상의 부여 일 가치를 나타냅니다.

S & P 500 CFO는 약 360 만 달러의 외부 보상을 받았다. 내부에서 승격 된 CFO는 약 2.1 백만 달러의 중간 보상금을 받았습니다. 이러한 차이는 중형 및 소형 캡슐 기업들 사이에서는 덜 두드러졌습니다. 중견 기업, 중형 기업 및 소형 기업의 내부 판촉 활동보다 외부 고용인이받는 임금 프리미엄은 각각 40.6 %, 20.0 % 및 36.6 %입니다. 다음 차트는 S & P 1500 지수의 세 가지 주요 부문에서 내부 프로모션 및 외부 고용에 대한 총 보상의 중간 값을 보여줍니다 (백만).

외부에서 고용 한 CFO는 내부 승격자보다 더 큰 형평을 받았습니다. S & amp; P 500 회사 중 신규 채용자는 내부 승격 된 CFO의 경우 110 만 달러에 비해 자본금은 대략 2 백만 달러의 중간 값을 받았습니다. 신입 사원은 종종 자신의 이익을 주주의 이익과 맞추기 위해 대규모의 초기 형평 보조금을 받지만 내부 후보자는 승진시에 이미 자신의 자산을 소유하고있는 경우가 많습니다. 외부 고용인을 고용하는 많은 회사들도 이전 고용주를 떠나서 희생 된 적립되지 않은 형평성을 위해 임원들을 보상하기 위해 주식을 사용합니다. 신입 사원 및 내부 승진에 대한 현금 보상도 비슷했습니다. 흥미롭게도 중소기업 내부에서 홍보 한 CFO는 신입 사원보다 더 많은 현금 보상을 받았습니다.

주식 보상이 보상을 결정하는 데 큰 역할을하기 때문에이를 상세하게 검토하는 것이 유용합니다. 스톡 옵션에 비해 옵션이 중요하지 않습니다. 중간 값에서, 외부에서 고용 된 대형 캡 CFO는 내부에서 승격 된 것보다 옵션으로 5 배 더 많은 주식을 받았습니다. 불일치는 CFO가 신규 채용인지 내부 프로모션인지에 관계없이 모든 지수에서 유사합니다. 미드 캡과 스몰 캡의 외부에서 고용 한 CFO 및 내부에서 홍보 한 CFO에는 옵션이 제공되지 않았습니다.

대형 고용 신규 고용자는 내부 승격 된 CFO의 경우 584,000 달러에 비해 중간 규모 인 137 만 달러를 받았다. 비례 기준으로, 차이는 작은 캡 회사들 사이에서 훨씬 더 심각합니다. 신입 사원에 대한 315,000 달러는 내부 프로모션에 대한 91,000 달러에 불과했습니다.

2012 년 S & P 1500 CFO는 신입 사원과 내부 승진 후보자간에 균등하게 나뉘며 각 카테고리는 총 79 개입니다. 금융 및 건강 관리 회사는 내부 후보자를 강하게지지하고 대부분의 다른 부문은 신입 사원을 약간 선호합니다.

아래 차트는 CFO의 고용 또는 승진 이전에 연구 된 기업에 대한 3 년 총 주주 수익을 제공합니다. 저 성능의 대형 회사는 외부 CFO를 고용 할 확률이 높았지만 같은 패턴은 중소형 및 중소형 회사에게는 적용되지 않았습니다. 외부 고용 한 중견 기업과 내부적으로 승진 한 중소 기업 간의 성과에는 큰 차이가 없었습니다. Small-Cap 회사 중 성과와 외부 채용 사이에는 긍정적 인 상관 관계가있었습니다. 이 결과는 CFO가 CEO로서 회사 성과를 책임지는 일은 아니라는 개념을지지합니다. 실적이 좋은 중소기업이 낙관적 인 열망과 내부 재정적 전문 지식의 부재로 인해 외부 인재를 고용 할 수도 있습니다.

보상 통계 요약.

자세한 내용은 dmarcecequilar의 Dan Marcec에게 문의하십시오. Dan Marcec는 Equilar의 컨텐츠 및 마케팅 커뮤니케이션 이사입니다. 이 기사의 데이터는 Frank Gonzalez 선임 연구 분석가가 작성했습니다. 이 기사의 저자는 Research Analyst 인 Nicholas Baldo입니다.

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전 애플의 CFO는 잡스가 스톡 옵션 회계에 대해 조언했다고 말한다.

프레드 앤더슨 (Fred Anderson)은 SEC가 이전의 애플 변호사 인 낸시 하이 넨 (Nancy Heinen)을 대동하면서 백 데이팅에 관한 회사의 공개 성명서를보고 나온다.

앤더슨의 성명서는 증권 거래위원회가 애플의 전 법률 고문 인 낸시 하이넨 (Nancy Heinen)을 상대로 소송을 제기 한 직후 나온 것이어서 그녀의 행동으로 회사에 대한 "사기 적 (fraudulent)"스톡 옵션이 뒤 따랐다 고했다. Anderson에 대한 유사한 소송이 제기되었지만 동시에 해결되었습니다. SEC는 애플에 대한 어떤 행동도 회사로 제출할 계획이 없다고 말했다.

이 소송은 규제 기관과 애플이 수개월에 걸쳐 조사한 끝에 애플이 허드슨과 앤더슨을 포함한 잡스와 다른 임원들에게 부여한 두 가지 옵션 보조금과 관련하여 발생했다.

SEC는 Heinen이 2001 년 2 월 Jobs, Anderson 및 그녀 자신을 포함하여 여러 명의 Apple 임원들과 2001 년 10 월 Jobs에 두 가지 옵션 보조금에 대한 이전 승인 날짜를 부정하게 선정했다고 위탁했다. 기관은 또한 그녀가 그것을 덮어서 애플이 그 날짜와 관련된 경비를 기록하지 못하도록 기록을 위조했다고 말하고있다.

하 이넨의 변호사는 그녀의 행동이 애플의 희망과 합법적이라고 진술했다.

Ramsey-Ehrlich의 Miles Ehrlich 변호사는 "낸시가 취한 모든 행동은 애플 이사회가 충분히 이해하고 승인했으며, 주주의 이익과 일관성이 있었으며, 그녀가 쉽게 이해할 수있는 규칙에 부합했다.

CNET Networks의 발행인 인 CNET Networks를 포함하여 스톡 옵션 백 데이팅의 관행은 지난 몇 년간 수 백개의 기업을 휩쓸었다. 회사의 임원이 실제로 부여 된 날짜보다 일찍 스톡 옵션 보너스에 대한 부여 일을 할당하면 일반적으로 이전 일자의 주식 가격이 더 낮아집니다. 이것은 적절하게 기록 된 경우 합법적이지만 많은 기업들이 이러한 관행과 관련된 경비를 기록하지 않았으며 SEC는 백 데이팅과 관련하여 여러 회사를 조사했습니다.

일부 CEO들은 사기를 당하다가 자신의 역할을 포기할 것을 강요 받았다. 그러나 애플은 잡스가 붙잡 았고, 많은 사람들은 비즈니스 업계가 아니라면 기술 업계에서 가장 없어서는 안될 CEO 중 한 명으로 간주했다. 잡스가 백 데이팅 옵션에 대한 회계 처리 방식과 백 데이팅에서 개인적으로 이익을 얻지 못했다는 사실을 여러 번 밝혀 냈습니다.

스티브 잡스 CEO는 "지난해 12 월 SEC에 제출 한 자료에 따르면 (애플의) 조사 결과 스티브 잡스 CEO는 유리한 보조금 지급일을 알거나 추천 한 것으로 밝혀졌지만이 보조금을받지 못하거나 재정적으로 이익을 얻거나 회계상의 의미를 이해하지 못했다" .

새로운 질문들.

그러나 앤더슨은 자신의 성명서에서 잡스가 실제로 옵션 백 데이팅에 대한 회계상의 의미를 알고 있음을 암시했다.

애플 대변인 스티브 다우 링 (Steve Dowling)은 SEC가 전직 애플 직원들에 대한 소송을 제기하고 현재 회사의 임원진을 상대로 소송을 제기 한 것을 제외하고 앤더슨의 주장에 대해 논평을 거부했다.

앤더슨은 2001 년 1 월 잡스가 2001 년 1 월 2 일 이사회에서 이사회의 보조금으로 2001 년 1 월 2 일자로 보조금을 승인했다고 밝혔다. 그는 또한 Jobs와 Heinen이 애플의 주식에 맥 월드가 상승한 것을 이용하기 위해 더 일찍 보조금을 수여했다는 인식을 피하기 위해 Jobs와 Heinen이 나중에 그 날짜를 1 월 17 일로 이전하기로 합의했다고 말했다. 당시 애플의 규칙에 따르면, 1 월 17 일의 주가가 1 월 2 일의 주가보다 높았다면 괜찮았다.

앤더슨은 1 월에 잡스에게 보조금 날짜의 정식 승인 시점에 옵션 날짜를 책정해야한다고 권고했다. 애플은 비용을 기록해야했다. 그러나 애플 이사회는 2 월 초까지 그 날짜를 실제로 승인하지 않았고 잡스가 실제로 1 월 이사회의 사전 승인을 받았는지 여부에 의문을 제기했다. 그 결과, 앤더슨은 1 월 17 일자와 2 월 승인 일자 간의 차이를 SEC와의 합의의 일부로 상환했다.

앤더슨은 2001 년 10 월 교부금에 개입하지 않았다고 말했다. 2001 년 8 월, 애플의 이사회는 잡스에게 7 백 5 십만의 옵션을 승인했지만 12 월 18 일까지 그랜트를 마무리하지는 않았다. 그러나 10 월 19 일의 날짜는 이사회가 그것을 승인하기 위해 열렸다. 애플은 회의가 결코 일어나지 않았다고 인정했다.

예정된 이사회의 특별 회의록은 10 월 날짜에 대한 표지를 제공하기 위해 작성되었습니다. 그 분을 책임 진 사람은이 사건에서 중요한 질문 인 것처럼 보입니다. SEC는 Heinen이 위조 된 문서의 작성을 명령했다고 주장하지만 이번 주초에 Heinen의 변호사들은 사내 변호사 인 Wendy Howell이 분을 작성했을 때 스스로 행동했다고 주장 할 예정이다. 하웰의 변호사들은이 점에 대해 논쟁을 벌였습니다.

SEC와의 합의의 일환으로, 앤더슨은 어떤 그릇된 행위도 인정하지 않았으며 혐의를 부인하지도 않았다. 그는 자신이 행사 한 2001 년 1 월 스톡 옵션에 대해 보상금을 거의 350 만 달러를 지불하고 조기 부여 일로부터 얻은 이익을 반영 할 것입니다. 그는 $ 150,000의 벌금을 내고 공개 회사의 장교 또는 이사로 일할 수 없으며, 하이 넨이 책임을 묻는다면 형벌을 받게됩니다.

앤더슨의 성명서는 잡스와 애플을 당혹스럽게 만들지 만 CEO 나 앤서슨에 대한 소송을 제기하기 전에 SEC가 앤더슨의 이야기를 알았 기 때문에 CEO 나 회사에 대한 지속적인 법적 효력이 없을 것이라고 유전자 뮌스터는 말했다. Piper Jaffray의 분석가. 그리고 SEC는 잡스를 소홀히하고 애플을 정리하는 것을 게을리했다.

"스티브 잡스는 테플론과 같다"고 뮌스터는 말했다. "다른 CEO들과 함께 막판 수류탄이 피해를 입을 것입니다. (하지만 투자자이든 개인이든, 잡스가 곤경에 처했을 때 기분이 상쾌합니다.

스톡 옵션 사건은 또한 내일 예정된 애플의 1 분기 실적 보고서에 너무 많은 댐퍼를 넣을 것으로 예상되지 않는다. 뮌스터 (Munster)에 따르면 애플은 보통 맥과 아이포드 판매량이 일반적으로 느린 분기에 "견고한"분기를 올릴 것으로 예상된다.

스톡 옵션 규칙은보고를 단순화하고, FASB는 말합니다.

모든 스톡 옵션 세금보고를 손익 계산서에 넣는 것은 큰 변화이며 표준 세터가 말합니다.

재무 회계 기준위원회 (Financial Accounting Standards Board)가 옳다면 직원 및 임원에게 스톡 옵션과 제한된 주식을 지불하는 회사의 CFO는 금년 말부터 관련된 세금 공제를보고하는 것이 더 간단하다는 것을 알게 될 것입니다.

또한 민간 기업의 재무 책임자는 지난 주 발표 된 회계 기준 업데이트에 따라 주식 기준 보상에 대한보고를보다 쉽게 ​​할 수있게 될 것이라고 표준 세터는 생각한다.

새로운 지침에 대한 발효 일은 빠르게 올라갑니다. 업데이트는 12 월 15 일 이후 시작되는 연간 기간 및 해당 연간 기간의 중간 기간 동안 상장 회사에 대해 실시간으로 게재됩니다.

민간 기업은 2017 년 12 월 15 일 이후에 시작하는 연례 기간 및 2018 년 12 월 15 일 이후에 시작하는 연간 기간 동안 중간 기간 동안 준수를 시작해야합니다. 조기 채택을 시작하려는 민간 기업의 수석 경영진은 중간 또는 연간 그들이 원하는 기간.

러셀 G. 골든, FASB 의자.

이 지침은 FASB에 따라 주식 기준 보상 보너스 거래의 소득세 결과에 대한 회계를 간소화합니다. "소득세 결과에 대한 회계 처리가 가장 중요한 변화 일 것입니다."라고 FASB 전문가 인 Mark Barton은 CFO에게 말했다.

현재 Barton에 따르면 기업들은 종업원 스톡 옵션에 연계 된 초과 세금 혜택과 과도한 세금 부족을 설명하고있다.

그러한 증가는 고용주에 대한 회계 부담을 창출 할 수 있습니다. 그는 "많은 기업들이 시간이 지남에 따라 가치를 인정하고 초과 법인세 혜택을 창출하는 직원들에게 주식을 발행하기 때문에 그 주식과 관련된 세금 효과는 손익 계산서에 반영되지 않는다"

현재의 GAAP 하에서, 초과 법인세 혜택은 손익 계산서가 아닌 대차 대조표에있는 추가 납입 자본 또는 APIC로 인식되기 때문입니다.

복잡성에 추가하여 주식 보상과 관련된 세금 부족은 두 가지 방법 중 하나로 인식 될 수 있습니다. 한 가지 방법은 초과 세금 혜택에 대한 상계입니다. 또 다른 방법은 손익 계산서입니다.

새로운 표준은 세제 혜택 및 결함에 대한보고의 한 가지 방법을 제외하고 모두 지울 것입니다. "모든 세금 혜택과 세금 부족은 손익 계산서를 통해 인식됩니다. 그래서 이것은 매우 단순화되었습니다. & # 8221; FASB 관계자는 말한다.

다른 한편으로, 이사회의 소득세 신고 방식으로 인해 신입 사원 주식 보상 체계가 단순 해지는 것이 아니라 더욱 복잡해질 것이라고 주장한 일부 기업 재무 및 회계 임원이 있습니다. "2015 년 7 월 25 일자 Raytheon의 회계 책임자 인 Michael J. Wood는 회계에 앞서 세금 공표와 세금 효율성을 인식하는 제안 된 접근법에 동의하지 않았습니다. 표준 업데이트.

Raytheon의 리더십은 FASB가 "옵션 보유자가 스톡 옵션을 행사하면 주식을 나타내는 것이기 때문에 모든 초과 세금 혜택과 세금 부족이 자본에 추가 자본으로 반영되는 모델을 추구해야한다고 생각한다" 트랜잭션. 우리는 제안 된 접근 방식이 거래의 본질을 반영하지 않으며 다른 복잡성을 초래하는 재무보고를 초래할 것이라고 생각합니다. "

2015 년 8 월 7 일 Verizon의 회계 담당 수석 부사장 인 Monty Garrett는 FASB의 손익 계산서에 모든 내용을보고하는 방식에 반대하는 판결을 썼다. 이는 "손익 계산서의 변경에만 기초한 소득세 비용의 변동성을 가져올 것이기 때문" 부여 일부터 상장 마감일까지의 회사 주가. "

가치가 있기 힘든.

FASB는이 업데이트로 인해 직원에게 주식 기준 보상을 제공하는 사기업 회계를 간소화 할 것으로 기대하고 있습니다. 사람들은 흔히 주식 옵션 및 다른 종류의 주식 기반 상을 공개 회사에만 국한된 것으로 생각하는 경향이 있습니다. 그러나 실제로 민간 기업이 주식 기준 보상을 발행하는 것은 꽤 흔한 일입니다. & # 8221; Barton은 인터뷰에서 말했다.

그러나 공개 시장에서 주식이 거래되는 공개 회사와 달리 민간 기업은 "관찰 가능한 시장 가격"이 없어 업데이트에 따라 직원 주식 옵션의 공정 가치를 쉽게 측정 할 수 있습니다.

그러나 현재의 GAAP 하에서는 민간 기업뿐만 아니라 민간 기업도 주식 옵션의 기대 기간을 고려한 평가 기법을 사용해야한다. (예상 기간은 보상이 부여 될 것으로 예상되는 경우 지급 예정 기간입니다.)

비공개 기업에 대한보고를 용이하게하기 위해 FASB의 업데이트는 회사가 특정 조건을 충족하는 모든 상에 대해 예상 기간을 예측할 수있게 해주는 "실질적인 편의"를 제공합니다. 현재 민간 기업은 각 주식 기준 보상이 뛰어난 기간을 예측해야합니다.

민간 기업을위한 또 다른 휴식 시간에, 그들은 공정 가치로 (주식보다는) 부채로 분류 된 모든 상을 측정하는 것으로 전환하기 위해 한 번 선거를 할 수있을 것입니다. 대신, 그들은 본질적인 가치로 그들을 측정 할 수 있습니다. 이전에는 상장 회사가 내재 가치로 그러한 모든 부채 별 상을 측정 할 수 있었지만 일부 민간 회사는 그러한 옵션을 알지 못했습니다.

FASB의 Russell G. Golden 위원장은 "공공 및 민간 회사의 이해 관계자가 불필요하게 복잡한 직원 주식 기준 보상 회계에 대해 몇 가지 측면을 확인했다"고 밝혔다.

이사회는 "투자자들에게 제공되는 정보의 유용성을 유지하면서 회계를 간소화 할 수있는 표준을 발표했다"고 덧붙였다.

스톡 옵션에 대한 마지막 Gasp?

스톡 옵션은 멸종 위기에 처해 있습니다.

수십 년 동안 부유 한 고위 간부와 때로는 비서를 백만장 자로 전환시킨 한때 유행 한 임금 지불 방식은 제한된 주식 보상으로 기업들이 몰락함에 따라 거의 사라졌습니다.

이러한 추세는 주주의 요구, 세법 변경 및 금융 위기로 인해 지난 몇 년 동안 가속화되어 무분별한 옵션을 보유한 많은 회사의 임원 및 직원을 떠났습니다.

1999 년 최고가에 달했을 때 스톡 옵션은 평균 경영진의 장기 인센티브 패키지의 약 78 %를 차지했습니다. 작년에 그들은 31 %를 대표했으며 보상 컨설팅 회사 인 제임스 F. (James F.)의 200 대 미국 상장 회사에 대한 분석에 따르면 올해까지의 보조금을 기준으로 향후 2 년간 25 %로 줄어들 것으로 예상됩니다. Reda & amp; Associates.

컨설팅 회사의 전무 이사 인 제임스 리다 (James Reda)는 "옵션 종류가 압박 당했다. 회사는 이러한 보조금을 제한된 주식으로 빠르게 대체하고 있으며, 이는 직원들에게보다 확실한 수익을 제공한다고 그는 말합니다.

스톡 옵션은 종업원에게 미래의 예정된 날짜에 지정된 "행사 가격"으로 회사의 주식을 살 권리를 부여하지만 주식이 그 가격에 도달하지 않으면 가치가 없다. 반면 제한적 지분은 직원에게 회사 주식의 전체 가치를, 미래의 날짜에, 또는 성과 목표에 도달 할 때 부여합니다.

스톡 옵션은 훨씬 더 강력한 자산 창출 원이 될 수 있습니다. 회사 주식이 약 3 분의 1 상승하면 옵션 보조금이 같은 크기의 제한된 주식 보조금의 두 배 가치가 될 수 있습니다. 또한 옵션을 행사할 때 종업원은 세금 결과에 대해 더 많은 통제권을가집니다.

그럼에도 불구하고 경영진은 제한된 주식이 회계 및 세금 복잡성이 줄어들면보다 단순한 보상 형태라고 인정합니다. 그들은 스톡 옵션에 대한 세금 정책이 국가, 도시 및 주마다 다를 수 있지만 제한된 주식에 대해서는보다 균일하다고 말합니다.

2006 년에 시행 된 회계 규정 변경으로 인해 옵션을 비용으로 기록하기 때문에 옵션과 제한된 주식 간의 절충에 대한 회계 처리에 익숙해졌습니다. 이러한 변화가 일어나기 전에 회사는 수입에 대한 비용을 계산할 필요가 없었습니다.

오바마 행정부가 일부 공제를 끝내면 법인 세율을 28 %로 낮추 겠다는 제안은 스톡 옵션을 매력있게 만든 장기간의 세금 혜택을 위협 할 수있다. Facebook Inc는 작년에 자사의 주식 공개 (IPO)를 앞두고 모든 미국 직원들이 주식을 현금화하면 스톡 옵션에 대한 세금 공제가 최대 170 억 달러가 될 것으로 추정했습니다.

스톡 옵션에 대한 기업 공제액은 연간 600 억 달러에 달한다고 미시건 민주당 상원의 원인 칼 레빈 (Carl Levin) 상원 의원은 밝혔다.

파업 가격 이하로 거래되는 주식에 대한 옵션은 현금 가치가 없으므로 "돈에서 제외"라고합니다. 그리고 이것은 직원 사기를 해칠 수 있다고 Duncan Robertson, 온라인 레스토랑 예약 서비스 OpenTable Inc의 최고 재무 책임자는 말합니다. "돈이 너무 많으면 주식 옵션이 거의 반대로 작동합니다."

그것은 옵션이 평등 및 종업원들 사이에서 유사한 감소 패턴을 보인 이유의 일부일 수 있습니다. 2002 년부터 2010 년까지 스톡 옵션을 보유한 미국 근로자의 비중은 8.7 %로 3 분의 1 이상 감소했다고 비영리 단체 인 National Employee Ownership의 National Opinion Research Center가 분석 한 자료에 따르면 그룹.

스톡 옵션이 현금이 부족한 신생 기업의 통화로 남아있는 실리콘 밸리에서도 기업들은 공개적으로 옵션 보조금을 회수하고 있습니다.

샌프란시스코에 위치한 부동산 웹 사이트 운영자 인 Trulia는 작년에 공개되었습니다. 지난 주, 이 회사는 부동산 소프트웨어 제조사 인수를 3 억 5,500 만 달러로 마감했습니다. 그러나 Trulia는 소프트웨어 제조사의 통합을 감독 할 직원들에게 동기를 부여 할 수있는 옵션을 발급하기보다는 자사의 주가가 대략 두 배가 될 때 확정 된 제한적 주식 단위를 부여했다.

제한된 주식은 시작하기에 더 가치가 있기 때문에, Trulia는 주식 보유액의 희석에 대한 주주의 불만을 피하면서 옵션보다 적은 금액을 제공 할 수있었습니다.

Trulia CFO Sean Aggarwal은 다음과 같이 말합니다. "현재 우리는 희석에 대해 더 염려하고 사려 깊습니다.

스톡 옵션의 기본 아이디어는 경영진이 회사의 주가를 올릴 동기를 부여한다는 것입니다. 그러나 대규모 투자자들에게 기업 지배 구조에 관해 조언하는 Institutional Shareholder Services Inc. 는 스톡 옵션이 성과급 형태의 임금 형태로 간주하지 않는다고 말한다. 뜨거운 시장이 회사의 경영진이 동료들보다 실적이 저조하더라도 옵션의 파업 가격을 초과하는 회사의 주식을 몰 수 있습니다.

컨설턴트 인 레다 (Reda) 씨는 기업의 경영진은 스톡 옵션으로 많은 돈을 벌었 기 때문에 종종 그러한 논쟁에 회의적입니다.

어쨌든 스톡 옵션을 죽은 것으로 선언하는 것은시기 상조 일 것입니다. 임원이 요구할 경우 옵션 보조금이 다시 징수 될 수 있다고 Reda는 덧붙였다.

회사의 새로운 CFO 인 마이크 헤링 (Mike Herring)은 인터넷 라디오 회사 인 판도라 미디어 (Pandora Media Inc.)에서 올해 이사회에 주식 옵션에 대한 모든 인센티브 보상을 지불하라고 요청했습니다. 그는 경쟁에서 앞서 나가기 위해 그를 밀어 붙일 것이라고 말한다.

"급속하게 성장하는 세계적인 시장에서 기존 가치를 보호 할만한 신용을 얻지는 못할 것입니다. "여기에서 점진적인 성장을 이루려면 어떻게해야할까요? 그리고 그렇게하면 주주 가치를 점진적으로 보상해야합니다."

그럼에도 불구하고 2 년 전 공개 된 이래 Pandora는 임원과 같은 회사 전략을 통제하지 않는 일반 직원을 위해 제한된 주식으로 전환했습니다. 4 월에 발표 한 성명서에서이 회사의 조치는 직원들의 변동성이 큰 시장에서의 유지를 장려하기위한 것이라고 밝혔다.

제한된 주식 단위는 "더 간단하고 직원들의 위험 부담을 줄이고 희석을 줄입니다."라고 Herring은 말했습니다. "무슨 일이 일어나 든간에, 그들은 보상의 일부를 의지 할 수 있어야합니다."